全球热点!国家队明牌下场!战投华虹半导体回A,板块后市怎么看?
来源:富途牛牛    时间:2023-06-29 12:36:20

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本文来源:格隆汇


(资料图片)

6月28日晚,晶圆代工巨头,港股上市公司$华虹半导体(01347.HK)$公告,国家集成电路产业基金II(大基金二期)将作为战略投资者参与建议人民币股份发行(科创板IPO),认购总金额不超过30亿元。大基金二期认购价格将与科创板IPO发行价相同。

华虹半导体港股股价去年10月触及区间低点后,在今年4月17日达到阶段高点38.80元/股,之后股价走低,截至发稿报25.4港元/股。

1、国家队明牌下场

6月28日晚,晶圆代工巨头,港股上市公司华虹半导体公告,国家集成电路产业基金II(以下称“大基金二期”)拟参与公司人民币发行认购,认购金额不超过30亿元。

而此前公告显示,公司科创板IPO注册已于6月6日获证监会同意,计划募资180亿元,这一数字将刷新今年科创板的IPO纪录。目前,大基金二期持有华虹半导体非全资附属公司无锡合营公司的29%股权。

证监会近期已同意华虹半导体的科创板IPO注册,大陆晶圆代工双雄即将会师科创板。

本次IPO,华虹半导体拟募资180亿元——这一募资规模位居科创板第三位,仅次于中芯国际(532.3亿元)与百济神州221.6亿元。

因为当前市场信心不足,巨无霸上市无疑对市场信心有影响,所以大基金二期出手,直接认购华虹半导体30亿,占比达1/6,这背书无疑给了市场不少信心。

一方面,提振华虹半导体的信心,另外一方面,也告诉市场,大基金一期虽然在减持,但大基金二期和一期不一样,属于主动投资期,而不是“落袋兑现期”。

目前看,大基金二期正加速布局,主要投入半导体制造、材料、设备等产业链薄弱环节。重点是刻蚀机、薄膜设备、测试设备和清洗设备等核心设备和关键零部件。

2、半导体板块后市怎么看?

当前半导体内部的有些板块是需要调整的,比如某些强势的封测,最终会发现chiplet对短期业务几乎没有帮助,中报的业绩该怎样还是怎样。往后面的大逻辑以及行情节奏也不变,中报依旧会是比较弱的一个财报,但是现在开始预期3季度开始出现弱复苏。

一点超出预期的部分是美国的限制措施使得阶段性人民币贬值,6月上旬就期待的升值没有出现,现在月底依旧在贬值节奏当中。这种情况下半导体ETF弱于观察的半导体及元器件指数,但是这只是整体幅度上略有偏弱,但是节奏上依旧没有大的变化。而这种力度偏弱则是对基本面的反应,市场还是有效的。

机构方面,浙商证券认为,国内晶圆厂逆周期扩产,中芯全年投资额预计与去年持平,头部存储有序扩产,叠加国内地方晶圆厂扩产加速,今年半导体资本开支有望维持去年高水平。远期来看,低国产化率、自主可控是晶圆厂长期扩产动力,半导体设备行业长期需求无虞。

浦银国际证券指出,全球半导体行业周期下行预计今年二、三季度见底,下行空间已接近底部区域,优先布局估值弹性标的。目前费城半导体行业指数、中芯国际及华虹半导体的估值,都已较去年底部反弹20%以上。鉴于半导体周期上行仍处于偏早期阶段,因而后续仍有较大的估值上行空间。

编辑/Corrine

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